Borsa İstanbul’da satış baskısı hız kazandı. BIST 100 Endeksi gün içinde %2’nin üzerinde gerileyerek risk iştahındaki zayıflamayı net şekilde ortaya koydu.
Saat 15.25 itibarıyla:
-
BIST 100 → %2,02 düşüşle 13.766 puan
-
BIST Banka Endeksi → %1,24 kayıpla 20.218 puan
Özellikle yılbaşından bu yana güçlü performans gösteren hisselerde kâr realizasyonları dikkat çekiyor.
Morgan Stanley’den Türkiye Uyarısı
ABD merkezli yatırım bankası Morgan Stanley, Türk hisse senetlerindeki yükselişin sürdürülebilirliği konusunda temkinli bir değerlendirme yayımladı.
Banka, BIST 100’ün yılbaşından bu yana yaklaşık %23 yükseldiğini ancak bu performansın makroekonomik temellerle tam olarak örtüşmediğini belirtti. Analistler, Türk hisselerinin “makroekonomik yerçekimine karşı koyduğu” yorumunu yaptı.
Raporda öne çıkan mesaj şu oldu:
Son dönemdeki yükseliş, şirket kârlarındaki artıştan ziyade çarpan genişlemesinden kaynaklandı.
MSCI Turkey Performansı
Morgan Stanley, MSCI Turkey endeksinin dolar bazında yılbaşından bu yana %25 yükseldiğine dikkat çekti.
Bu performans:
-
EEMEA bölgesinde ikinci sıraya,
-
Küresel ölçekte ise beşinci sıraya
yerleşmesini sağladı.
Ancak banka, tahvil piyasası ile hisse senedi piyasası arasındaki ayrışmaya dikkat çekerek kısa vadede değerleme tarafında aşağı yönlü risklerin oluştuğunu vurguladı.
“Düzeltme Potansiyeli Masada”
Analistlere göre, daha gerçekçi makro beklentilere uyum sağlamak adına Türk hisselerinde aşağı yönlü bir düzeltme ihtimali bulunuyor.
Bu çerçevede Morgan Stanley, Türkiye için EEMEA bölgesinde “piyasaya paralel getiri” (equal weight) görüşünü korudu.
Öte yandan banka, genel piyasaya kıyasla daha iskontolu işlem gören Türk bankalarında görece daha yüksek yukarı potansiyel olduğunu da ekledi.
Genel Değerlendirme
Yılbaşından bu yana güçlü performans sergileyen BIST’te değerleme tarafı ön plana çıkmış durumda.
Bundan sonraki süreçte:
-
Şirket kârlılıkları
-
Makro veri akışı
-
Faiz ve enflasyon görünümü
-
Yabancı girişleri
endeksin yönü üzerinde belirleyici olacak.
