Küresel piyasalarda yükselen enflasyon, faiz oranlarının da artmasına neden oldu. Bu durum, şirketlerin krediye erişimini zorlaştırarak kendi kaynaklarını daha verimli kullanmalarını gerektiriyor. İşte bu noktada, şirket performansını ölçen iki güçlü araç devreye giriyor: ROIC ve ROE.
ROIC: Yatırımların Altın Madeni
ROIC (Yatırılan Sermayenin Getirisi), bir şirketin yaptığı yatırımlardan elde ettiği getiriyi ölçer. Şirketlerin sermayeyi ne kadar verimli kullandığını anlamak için kritik bir göstergedir.
Metaforik anlatım: Düşünün ki bir define sandığı bulmak için 1000 TL harcıyorsunuz. ROIC, o sandıktan çıkan altınların bu harcamaya oranını belirler. Yani, “Bu yatırım buna değdi mi?” sorusunu yanıtlar.
ROE: Öz Kaynakların Gücü
ROE (Özsermaye Kârlılığı), şirketlerin kendi öz kaynaklarıyla ne kadar büyüyüp kâr elde ettiğini gösterir. Yüksek bir ROE, “Kendi paramızla büyük işler başarıyoruz!” demenin rakamsal ifadesidir.
Neden Önemliler?
ROIC, toplam sermayeyi dikkate alırken (borç ve özkaynak), ROE yalnızca özsermaye üzerinden üretilen kâra odaklanır. Özellikle faiz oranlarının yüksek olduğu dönemlerde, bu iki oran şirketlerin sağlam finansal yönetim becerilerini ortaya koyar.
Borsa İstanbul’da Öne Çıkan Şirketler
ROIC Şampiyonları
Sermayesini yatırımlarda verimli kullanan şirketler:
- Katılımevim (KTLEV): %133,9
- Limak Doğu Çimento (LMKDC): %56,8
- BİM (BINHO): %55,5
- İş Yatırım (ISMEN): %50,0
- Yeşil Teknoloji (YEOTK): %41,0
- Mia Teknoloji (MIATK): %40,3
- Türk Traktör (TTRAK): %38,4
- Astor Enerji (ASTOR): %33,5
ROE Liderleri
Kendi özkaynaklarıyla en iyi kârı üreten şirketler:
- Katılımevim (KTLEV): %78,1
- Turk Sigorta (TURSG): %61,7
- Çelebi (CLEBI): %56,3
- Anadolu Sigorta (ANSGR): %56,0
- Fenerbahçe (FENER): %53,2
- Türk Traktör (TTRAK): %52,4
- Ford Otosan (FROTO): %50,4
- Limak Doğu Çimento (LMKDC): %45,3
Dikkat Çeken Hisseler
Hem ROIC hem de ROE performansında öne çıkan şirketler:
- Katılımevim (KTLEV)
- Türk Traktör (TTRAK)
- Limak Doğu Çimento (LMKDC)
Bu şirketler, hem yatırımlarından yüksek verim alıyor hem de öz kaynaklarını etkili bir şekilde değerlendiriyor. Yatırımcılar için cazip fırsatlar sunabilirler!
