Bank of America, yapay zekâ yatırımlarının küresel ölçekte hız kesmeden devam edeceği varsayımıyla 2026 yılına yönelik yarı iletken sektöründeki öne çıkan şirketleri paylaştı. Kurumun değerlendirmesinde Nvidia, Broadcom ve Lam Research sektörün ana taşıyıcıları arasında yer aldı.
Analistler, klasik bilgi işlem altyapısından yapay zekâ ve hızlandırılmış iş yüklerine geçiş sürecinin henüz tamamlanmadığını, 2026’nın ise bu uzun soluklu dönüşümün orta safhasına denk geldiğini belirtti. Bank of America’ya göre bu modernizasyon süreci toplamda 8–10 yıllık bir zaman dilimini kapsıyor.
Yapay Zekâ Döngüsü: Dalgalı Getiri, Güçlü Temel
Raporda, yapay zekâ yatırımlarının getiri potansiyelinin ve büyük teknoloji şirketlerinin nakit akışlarının yakından takip edilmesinin, hisse performanslarında dönemsel oynaklık yaratabileceği vurgulandı. Buna karşın, daha yüksek kapasiteli ve yeni nesil üretim altyapısına sahip firmaların hem kurumsal hem de kamu tarafında artan talebi karşılamasının bu dalgalanmayı dengeleyebileceği ifade edildi.
Bank of America, 2026 yılında küresel yarı iletken satışlarının ilk kez 1 trilyon dolara yaklaşabileceğini öngörürken, wafer fabrika ekipmanı tarafında da çift haneli büyümenin sürmesini bekliyor.
Büyük Ölçekli Oyuncular: Çekirdek Portföy Tercihleri
Kurumun büyük ölçekli yarı iletken şirketleri arasında Nvidia, Broadcom ve Lam Research’e ek olarak şu isimler öne çıktı:
-
KLA (KLAC)
-
Analog Devices (ADI)
-
Cadence Design Systems (CDNS)
Bu şirketlerin, hem tasarım hem de üretim zincirinde stratejik konumları sayesinde yapay zekâ yatırımlarından güçlü şekilde faydalanacağı değerlendirildi.
Orta ve Küçük Ölçekli Şirketlerde Seçici Fırsatlar
Orta ve küçük ölçekli segmentte ise Bank of America’nın radarına giren şirketler şu şekilde sıralandı:
-
Credo Technology (CRDO)
-
MKS Instruments (MKSI)
-
MACOM Technology Solutions (MTSI)
-
Teradyne (TER)
-
Advanced Energy Industries (AEIS)
Analistler, bu gruptaki şirketlerin niş alanlardaki uzmanlıkları sayesinde büyüme döngüsünde kaldıraç etkisi yaratabileceğini belirtti.
Nvidia, Broadcom ve AMD: Liderlik Tartışması Devam Ediyor
Raporda, yapay zekâ rekabetinin hâlâ erken veya orta aşamada olduğu vurgulanırken, son dönemde fiyat dalgalanmaları yaşayan Nvidia ve Broadcom gibi lider hisselerin uzun vadeli perspektifte önemini koruduğu ifade edildi. Bank of America, yatırımcıların kısa vadeli oynaklıklara rağmen sektör liderlerine odaklanmasının daha sağlıklı olacağını savundu.
Ayrıca, yapay zekâ tabanlı yarı iletkenlerde yıllık %50 ve üzeri büyümenin devam edeceği öngörülüyor. Güçlü veri merkezi talebi, sınırlı arz koşulları, kurumsal benimsemenin artması ve lider üreticiler arasındaki rekabet bu büyümeyi destekleyen ana faktörler olarak öne çıkıyor.
Nvidia’nın yaklaşan CES ve GTC etkinliklerinden yeni katalizörler üretebileceği, AMD’nin ise yapay zekâ odaklı yonga üreticileri arasında olumlu ayrıştığı belirtildi.
Analog Yarı İletkenlerde Temkinli Yaklaşım
Analog yarı iletken segmentinde ise Bank of America daha seçici bir duruş öneriyor. Küresel ekonomik yavaşlama, otomotiv üretimindeki düşüş, Çin kaynaklı rekabet baskısı ve tüketici talebindeki zayıflama, bu segment için risk unsurları arasında gösteriliyor.
2026’ya Yönelik Yeni Temalar: Optik, Robotik ve Kuantum
Raporda 2026 yılı için öne çıkan diğer temalar arasında entegre optik teknolojiler, robotik ve kuantum yer aldı. Bu kapsamda Lumentum (LITE) ve Coherent (COHR), entegre optik alanında sektör liderleri olarak öne çıkarıldı.
Beyaz Saray’ın robotik teknolojilere verdiği desteğin Teradyne açısından olumlu bir zemin oluşturabileceği ifade edilirken, kuantum teknolojilerinin henüz erken aşamada olduğu, ancak uzun vadede önemli fırsatlar barındırdığı vurgulandı.
