Geçtiğimiz hafta zayıf başlayan ABD borsaları, cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin çok altında kalmasıyla toparlandı. 73 binlik beklentiye karşılık yalnızca 22 binlik artış yaşanması, Fed’in faiz indirimi ihtimalini güçlendirdi. Bu iyimserlik S&P 500’ü 6.500 puanın üzerine taşıdı.
Bu Hafta Odağımız: Enflasyon Verisi
Yeni haftada en kritik gelişme perşembe günü açıklanacak enflasyon olacak. Beklentiler %2,7’den %2,9’a yükseliş yönünde. Bu, Fed’in %2’lik resmi hedefinden daha da uzaklaşılması anlamına geliyor.
S&P 500: Teknik Görünüm
-
Endeks haftayı %0,03 artışla 6.481 seviyesinde kapattı.
-
20 günlük ortalamanın (6.444) üzerinde kalmayı sürdürüyor.
-
RSI 60’ın altına gerileyerek momentum kaybına işaret ediyor.
-
ADX de trend gücünde zayıflama gösteriyor.
Kısa vadede kritik eşik, 6.500 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayıp sağlayamayacağı olacak. Üzerinde tutunursa yükseliş devam edebilir, aksi halde konsolidasyon riskleri ön plana çıkabilir.
Sektörler: Enerji ve Finansallar Öne Çıktı
Geçen hafta en zayıf performans Enerji ve Finansallar tarafında görüldü. Özellikle Suudi Arabistan’ın OPEC+ kapsamında üretim artışı sinyali vermesi enerji hisselerinde satış baskısını artırdı. Ancak endeksin genel yapısı itibarıyla etkinin sınırlı kalması bekleniyor.
Fed ve Faiz İndirimi Beklentileri
-
Powell’ın Jackson Hole’da verdiği mesajlar ve zayıf istihdam verileri, eylülde faiz indirimi ihtimalini %99’a çıkardı.
-
Hatta 50 baz puanlık indirim senaryosu dahi konuşuluyor.
-
Ancak bu iyimserliğin ardında ekonomik yavaşlama riski bulunuyor. PMI verileri de ekonomide zayıflamaya işaret etti.
Dolar endeksi gerilerken altın güçlü talep gördü. Ons altın 3.600 doları aşarak yeni zirveye ulaştı.
Piyasada Stratejik Duruş: Portföyü Gözden Geçirme Zamanı mı?
Nisan’dan bu yana %25’in üzerinde ralli yapan S&P 500, güçlü bir performans sergiledi. Ancak:
-
İstihdam zayıflıyor,
-
Enflasyon hâlâ hedefin üzerinde,
-
Takvimsel olarak volatil döneme (Eylül–Ekim) giriliyor.
Bu nedenle kısa vadeli düzeltme riskleri göz ardı edilmemeli. Yine de yılın son çeyreğinde ve 2026’da daha pozitif bir görünüm bekleniyor. Fed’in faizleri kademeli olarak %3,5 seviyelerine çekmesi, kredi maliyetlerini düşürerek özellikle konut ve yatırımları destekleyebilir. Ayrıca vergi paketi ve ticaret belirsizliğinin azalması, şirket yatırımlarını güçlendirebilir.
Portföy çeşitlendirmesi ve risk dengesini yeniden ayarlamak, bu dönemde mantıklı bir hamle olabilir. Teknoloji (özellikle yapay zekâ odaklı), orta ölçekli şirketler ve tüketim-finans-sağlık hisseleri öne çıkabilir.
Bu Hafta Öne Çıkan Şirketler
Oracle (ORCL)
-
Bilanço: Salı günü seans sonrası açıklanacak.
-
Beklenti: Gelir %12,8 artışla 15,01 milyar $, hisse başı kâr %5,8 artışla 1,47 $.
-
Odak noktası: Bulut gelirleri ve lisans destek segmenti.
-
Opsiyon piyasası %8,9’luk hareket bekliyor.
Adobe (ADBE)
-
Bilanço: 11 Eylül’de açıklanacak.
-
Beklenti: Hisse başı kâr 5,18 $, gelir 5,91 milyar $.
-
Hisse bu yıl %22 değer kaybetti.
-
Odak noktası: Yapay zekâ stratejisi ve yeni ürünlerin gelir yaratma kapasitesi.
-
Opsiyon piyasası %8,3’lük hareket öngörüyor.
Apple (AAPL)
-
Etkinlik: 9 Eylül’de iPhone 17 serisi tanıtımı.
-
Yenilik: Pro ve Pro Max’te tasarım değişikliği, ultra ince iPhone 17 Air.
-
Odak noktası: Lansmanın satışlara etkisi ve yatırımcı güveni.
