TÜFE verisinin açıklanmasının ardından BIST 100 endeksi 9.200 seviyesinin üzerine tutunma çabasında. Hafta sonunda gelen yüksek İstanbul enflasyonu verisi, TÜFE’nin beklentilerin üzerinde gelebileceği yönünde endişelere neden olurken; açıklanan verinin beklentilerin altında kalması piyasada alımları tetikledi.
TÜFE Verisi Beklentiyi Aştı, Piyasa Tepkisi Sürpriz Oldu
Piyasa oyuncuları, Mayıs ayı için %2 civarında bir TÜFE artışı bekliyordu. Ancak İstanbul enflasyonunun %2,83 gelmesi, önceki gün satış baskısını artırdı. Buna rağmen, bugün açıklanan resmi TÜFE verisi %1,53 ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. Bu gelişme piyasalarda risk iştahını yeniden artırdı.
Banka Hisselerinde Güçlü Tepki
Veri sonrası en güçlü tepki bankacılık hisselerinde gözlendi. Bankacılık endeksi (XBANK) %5,3’ün üzerinde değer kazanarak Borsa İstanbul’un en çok yükselen endeksi oldu. Bu hareket, sektöre olan ilginin yeniden canlandığını gösteriyor.
Borsa İçin Beklenen Katalizör Geldi mi?
Mart sonunda rezervlerdeki azalma sonrası TCMB’nin piyasayı %49 faizle fonlaması, mevduata ve para piyasası fonlarına yönelişi artırmış, hisse senedi piyasasından çıkışlara yol açmıştı. Özellikle sanayi şirketlerinden gelen yüksek faiz şikayetleri, işten çıkarmalar ve konkordato haberleri piyasada tedirginlik yaratıyordu.
Son bir buçuk aydır yüksek fonlama faiziyle sıkı duruş sergileyen TCMB’nin, gelen enflasyon verisiyle birlikte daha esnek bir pozisyona geçebileceği düşünülüyor.
Faiz İndirimi Sinyali Mi?
Her ne kadar yabancı kurumlar Temmuz’dan önce faiz indirimi beklemese de, enflasyonun tahminlerin altında kalması ve faiz-enflasyon makasının %11 seviyesine çıkması, TCMB’nin önümüzdeki haftalarda örtülü bir faiz indirimi adımı atabileceği beklentisini güçlendiriyor. Piyasada asıl izlenecek gösterge ise TLREF olacak.
Hangi Hisseler Öne Çıkabilir?
-
Bankacılık Hisseleri: Yılın ilk yarısında ortalama %12 değer kaybeden bankalar, fonlama maliyetlerinin gerilemesi ve net faiz marjındaki iyileşme ile yeniden yatırımcı radarına girdi.
-
Holding Hisseleri: Banka iştiraki bulunan holdinglerde, enflasyon muhasebesi kaynaklı kâr baskısı sürerken, bankacılık tarafındaki toparlanma bu hisselerde de alım fırsatları yaratabilir.
-
Tahvil Portföyü Güçlü Şirketler: Tahvil faizlerindeki düşüş, portföyünde devlet iç borçlanma senedi (DİBS) bulunduran şirketlerin bilançolarına olumlu yansıyabilir.
