TCMB’nin beklenti üzeri faiz indirimi, bankacılık ve GYO gibi faize hassas sektörlere ilgiyi artırdı. Karar metnindeki güvercin ton, bu sektörlerin önümüzdeki dönemde de yatırımcıların radarında kalacağını gösteriyor.
İkinci çeyrek bilançoları yaklaşırken, güçlü kâr artışı beklenen ve faizlerdeki düşüşten olumlu etkilenebilecek şirketler ön plana çıkıyor. Faizlerin %49 seviyesine yükselmesi iç talepte daralmaya yol açsa da, bazı şirketlerin bu ortamda dahi güçlü kâr yazması bekleniyor.
Aşağıdaki kriterlerle seçilen şirketler, güçlü kâr potansiyelleri ve sektör ortalamasının altındaki çarpanlarıyla dikkat çekiyor:
-
Net kâr büyüme beklentisi > %110
-
FAVÖK büyüme beklentisi > %0
-
PD/DD ve FD/FAVÖK oranları sektör ortalamasının altında
ENKA İnşaat (ENKAI)
Yurt içi ve yurt dışı projelerden elde ettiği gelirle dengeli bir yapıya sahip. Faiz indirimiyle birlikte altyapı yatırımlarının artması, şirketi destekleyebilir. 113 milyar TL’lik net nakdiyle, tahvil portföyünden doğacak değerleme artışı da kârlılığı güçlendirebilir.
Yapı Kredi (YKBNK)
Spread artışı, değerleme kazançları ve baz etkisiyle sektör ortalamasının üzerinde kâr beklentisi bulunuyor. Analistlere göre 2. çeyrekte yıllık bazda kâr artışı beklenen tek banka.
Emlak Konut GYO (EKGYO)
Geniş stok yapısı ve konut fiyatlarında beklenen reel toparlanma, şirketin gelirlerini olumlu etkileyebilir. Faiz indirimiyle birlikte konut talebindeki artış da EKGYO’yu destekleyebilir.
Reysaş GYO (RGYAS)
Kira gelirlerinin yanı sıra sahip olduğu değerli arsalarla da dikkat çekiyor. Özellikle Ümraniye’deki arsa, faiz indirim sürecinde değerleme kârı potansiyeli sunuyor.
Kalekim (KLKIM)
İhracattaki büyüme ve inşaat sektöründeki hareketlilikten pozitif etkilenmesi bekleniyor. Faiz indirimi sonrası konut projelerindeki artış, yapı malzemelerine olan talebi destekleyebilir. FAVÖK marjı yüksek, kapasite artışına da gidiyor.
