Bir hisse senedinin değerini anlamak, yatırımcılar için kritik bir öneme sahiptir. Hisselerin ucuz mu yoksa pahalı mı olduğunu, uzun vadede yatırım yapmaya değip değmeyeceğini belirlemek için kullanılan önemli bir gösterge vardır: PD/DD oranı, yani piyasa değeri/defter değeri oranı. Bu oran, temel hisse analizinde size rehberlik eder. Şimdi, bu konuyu daha derinlemesine inceleyelim!
PD/DD Nedir?
Büyük boy cips paketlerini bilirsiniz; dışarıdan bakıldığında içi dolu gibi görünür, ancak aslında çoğunluğu havayla doludur. Aynı şekilde, bazı şirketler de piyasa değerleri yüksek görünebilir ama gerçekte defter değerleri çok daha düşüktür.
PD/DD oranı, yani piyasa değeri/defter değeri, bir şirketin piyasa değerinin defter değerine oranını gösterir. İngilizce’de ‘Price-to-book’ olarak geçer ve P/B kısaltmasıyla ifade edilir. Bu oran, şirketin piyasa değerinin öz sermayesine göre nasıl konumlandığını gösterir. Yüksek bir PD/DD oranı, şirket hisselerinin pahalı, düşük bir oran ise ucuz olduğu izlenimini verir.
Piyasa Değeri Nedir?
Piyasa değeri, bir şirketin borsadaki toplam değerini ifade eder. Bu değer, şirketin piyasada işlem gören tüm hisselerinin toplamıdır ve hisse fiyatının güncel piyasa fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Örneğin, 2 milyon hissesi olan bir şirketin hisse fiyatı 5 dolar ise, piyasa değeri 10 milyon dolar olur.
Defter Değeri Nedir?
Defter değeri, bir şirketin muhasebe kayıtlarına dayalı olarak hesaplanan öz sermayesidir. Şirketin toplam varlıklarından toplam borçlarının çıkarılmasıyla bulunur. Örneğin, 1 milyon dolarlık varlık ve 700 bin dolarlık borcu olan bir şirketin defter değeri 300 bin dolardır.
PD/DD Oranı Ne Anlama Gelir?
PD/DD oranı, piyasa değeri ile defter değerinin bölünmesiyle bulunur. Örneğin, XYZ şirketinin defter değeri 300 bin dolar ve piyasa değeri 10 milyon dolar ise, PD/DD oranı 33,33 olacaktır. Bu, şirket hisselerinin defter değerine göre aşırı yüksek fiyatlandığını gösterir.
Yüksek ve Düşük PD/DD Oranı Ne Anlama Gelir?
PD/DD oranı için sınır değer genellikle 1 olarak kabul edilir. Bu oran, şirketin öz sermayesine eşit bir değerde olduğunu gösterir. Oranın 1’in üzerinde olması, şirket hisselerinin pahalı olduğunu, 1’in altında olması ise ucuz olduğunu gösterebilir. Ancak, bu oran tek başına karar vermek için yeterli değildir. Şirketin sektörü, gelecekteki kâr beklentileri ve diğer finansal göstergeler de dikkate alınmalıdır.
Yatırımcılar İçin PD/DD Oranının Önemi
PD/DD oranı, yatırımcıların potansiyel yatırım fırsatlarını belirlemesine yardımcı olur. Şirketin piyasa fiyatının bilançosuna kıyasla makul olup olmadığını anlamak için kullanılır. 1’in altındaki PD/DD oranları genellikle iyi yatırım fırsatları olarak kabul edilir. Ancak, sadece bu orana bakarak yatırım kararı vermek yanıltıcı olabilir. Yatırımcılar, bu oranı diğer finansal göstergelerle birlikte değerlendirmelidir.
Bu oran, aynı zamanda benzer büyüme ve getiriye sahip iki hisse senedini karşılaştırırken de kullanışlıdır. Böylece, hangi hissenin daha iyi bir değerde olduğunu belirlemek mümkün olur.
PD/DD oranı hakkında daha fazla bilgi sahibi olarak, hisse senedi analizinde daha bilinçli kararlar verebilirsiniz. Unutmayın, yatırım yaparken her zaman çeşitli finansal göstergeleri ve sektörel analizleri dikkate almak önemlidir.
Sizlerde finansal okuryazarlığınızı geliştirmek için, Türkiye de önde gelen finansal eğitim & danışmanlık şirketimizden borsa eğitimi alabilir, özel sistem ve stratejilerimiz ile kazananlar kulübüne katılabilirsiniz.
Eğitim sonrasında sürekli analiz desteğimiz sizinle! Özel Telegram grubumuzda tüm fırsatları sizinle paylaşıyoruz.