Fon piyasalarında serbest fonlar, son dönemdeki olağanüstü performanslarıyla yatırımcıların radarına girdi. TEFAS verilerine göre, yılbaşından bu yana getiriler bazında serbest fonlar %62,97’lik yükselişle kıymetli maden fonlarının hemen ardından ikinci sırada yer alıyor.
Yılın en yüksek performansını sergileyen fonlara bakıldığında tablo oldukça dikkat çekici:
-
Tera Portföy Birinci Serbest Fon (TLY) → %3.489 getiri
-
Ata Portföy Barbaros Hisse Senedi Serbest Fon (THV) → %469,51 getiri
-
Atlas Portföy Serbest Fon (DFI) → %289,12 getiri
Peki bu fonlar, diğer yatırım araçlarını geride bırakan bu çarpıcı getirileri nasıl sağlıyor?
Serbest Fonların Başarısının Sırrı: Esnek Yönetim
Serbest fonların en ayırt edici özelliği, adlarında da vurgulanan “serbestlik”. Diğer fon türlerinde geçerli olan katı portföy sınırlamaları bu fonlarda bulunmuyor. Yani fon yöneticileri, portföydeki varlıkları istediği oranda, istediği enstrümana yönlendirme özgürlüğüne sahip.
Örneğin; hisse senedi fonlarında yasal olarak portföyün en az %80’inin hisse senetlerinde olması gerekirken ve tek bir hisseye en fazla %10 yatırım yapılabilirken, serbest fonlarda bu tür sınırlar yoktur. Bu durum, fon yöneticisine hem risk hem de fırsat yönetiminde tam bir manevra alanı sağlar.
Nitekim bu esnekliğin sonuçları fon dağılımlarında açıkça görülüyor:
-
TLY Fonu’nun portföyünün %50,41’i Tera Yatırım Teknoloji (TEHOL)’da,
-
DFI Fonu’nun %57,14’ü Işıklar Enerji ve Yapı Holding (IEYHO)’da,
-
THV Fonu’nun ise %98,90’ı Kiler Holding (KLRHO)’da bulunuyor.
Ayrıca serbest fonlar, kaldıraçlı işlemler, kısa pozisyonlar, vadeli kontratlar ve yurtdışı menkul kıymetler gibi geniş bir yatırım evrenine de erişim sağlayabiliyor. Bu da hem yüksek getiri potansiyelini hem de yüksek risk seviyesini beraberinde getiriyor.
Serbest Fonlara Kimler Yatırım Yapabilir?
Her yatırımcı bu fonlara erişemiyor. Serbest fonlar yalnızca “nitelikli yatırımcılar”a açık. Bu tanım, en az 1 milyon TL finansal varlığa sahip yatırımcıları kapsıyor.
2025’in Diğer Yüksek Performanslı Serbest Fonları
TLY, THV ve DFI’nin yanı sıra, 2025 yılında getirisi %100’ün üzerine çıkan iki serbest fon daha bulunuyor:
-
İstanbul Portföy Ondördüncü Serbest Fon (IIE) → %128,51 getiri
-
Atlas Portföy Katılım Hisse Senedi Serbest Fon (KLH) → %112,16 getiri
Sonuç: Serbest Fonlar Getiri Şampiyonu, Ancak Risk Yüksek
Serbest fonlar, getiri potansiyeli yüksek ama risk yönetimi deneyim gerektiren bir yatırım alanı olarak öne çıkıyor. Fon yöneticisinin stratejik yeteneği, getirilerde belirleyici rol oynuyor. Bu nedenle serbest fonlar, portföy çeşitliliği ve yüksek risk toleransına sahip nitelikli yatırımcılar için cazip bir alternatif oluşturuyor.
