Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Gentaş Kimya’nın halka arz başvurusunu onayladı. Bu gelişmeyle birlikte şirketin halka arz süreci resmen başlamış oldu. Bu yazıda Gentaş Kimya’nın faaliyet alanı, finansal yapısı, halka arz detayları ve yatırımcı açısından önemli tüm noktaları detaylı şekilde ele alıyoruz.
Gentaş Kimya’nın Faaliyet Alanı ve İş Modeli
2000 yılında kurulan Gentaş Kimya, Gentaş Şirketler Grubu bünyesinde faaliyet gösteren önemli bir kimya üreticisidir. Şirket, özellikle reçine ve akrilik bazlı kimyasal ürünlerin üretiminde uzmanlaşmıştır.
Ana ürün grupları şunlardır:
-
Formaldehit çözeltileri
-
Üre formaldehit reçinesi
-
Melamin formaldehit reçinesi
-
Fenol formaldehit reçinesi
-
Döküm reçinesi
-
Novolak reçine
-
Akrilik levha
Bu ürünler başta mobilya, inşaat, otomotiv, döküm, izolasyon, aşındırıcı malzemeler ve deri sanayi olmak üzere birçok sektörde kullanılmaktadır.
Şirket, üretim kapasitesini artırmak amacıyla Kocaeli Dilovası GEBKİM OSB’de 65.000 m² kapalı alana sahip modern üretim tesisini devreye almıştır. Bu tesis yıllık:
-
450.000 ton reçine üretim kapasitesi
-
450.000 adet akrilik levha üretim kapasitesi
ile faaliyet göstermektedir. Ayrıca 2020 yılında akrilik yüzey kaplama malzemeleri üretimine başlanarak katma değerli ürün segmentine giriş yapılmıştır.
Halka Arz Fiyatı ve Temel Özellikler
-
Halka arz fiyatı: 11 TL
-
Halka arz büyüklüğü: 1,3 milyar TL
-
Halka açıklık oranı: %20,5
-
Toplam dağıtılacak pay: 124.845.000 lot
-
Dağıtım yöntemi: Tamamı eşit dağıtım
-
Fiyat istikrarı: 30 gün planlanmaktadır
-
Lock-up süresi:
-
1 yıl ortak satışı yapılmayacak
-
1 yıl yeni pay satışı yapılmayacak
-
Borsa işlem kodu ve kesin halka arz tarihi, izahnamenin yayımlanmasıyla netleşecektir.
Ortaklık Yapısı ve Şirket Sahipliği
Şirketin ortaklık yapısı incelendiğinde, en büyük payın %34,5 ile Macit Aydın’a ait olduğu görülmektedir. Diğer önemli ortaklar ise şunlardır:
-
Gentaş Dekoratif: %14,5
-
Seyit Mehmet Mutlu: %7
-
Tahsin Kahraman: %6
-
Orhan Kahraman: %5,5
-
Mehmet Ziya Kahraman: %5
-
Abdurrahman Kahraman: %5
-
Didem Aydın: %5
-
Abdurrahman Kahraman (Tahsinoğlu): %5
Bu yapı, şirketin aile ve grup kontrolünde yönetildiğini göstermektedir.
Finansal Performans ve Karlılık Analizi
Şirketin son yıllardaki finansal performansı şu şekildedir:
2024 ilk 6 ay
-
Hasılat: 1,6 milyar TL
-
Brüt kar: 388,8 milyon TL
2023 yılı
-
Hasılat: 3,7 milyar TL
-
Brüt kar: 727,6 milyon TL
2022 yılı
-
Hasılat: 5,2 milyar TL
-
Brüt kar: 833,7 milyon TL
Bu veriler, son iki yılda ciro tarafında bir daralma olduğunu, ancak şirketin güçlü brüt kar üretme kabiliyetini koruduğunu göstermektedir.
Halka Arz Gelirinin Kullanım Planı
Şirket, halka arzdan elde edeceği fonu büyüme ve finansal yapı güçlendirme amacıyla kullanmayı planlamaktadır.
Fon kullanım dağılımı şu şekildedir:
-
%45 – 55: İşletme sermayesinin güçlendirilmesi
-
%15 – 25: Yeni pazarlara açılım ve ihracat büyümesi
-
%15 – 25: Finansal borçların azaltılması
-
%5 – 15: Ar-Ge ve ürün geliştirme yatırımları
Bu dağılım, şirketin hem operasyonel büyümeye hem de finansal risk azaltımına odaklandığını göstermektedir.
Katılım Endeksi Uygunluğu
Şirketin katılım endeksine uygun olup olmadığı, SPK tarafından onaylanmış nihai izahnamenin yayımlanmasıyla netlik kazanacaktır.
Genel Değerlendirme ve Öne Çıkan Noktalar
Gentaş Kimya halka arzının öne çıkan başlıkları:
-
Kimya sektöründe köklü ve üretim odaklı şirket yapısı
-
Yüksek üretim kapasitesi ve modern tesis altyapısı
-
Tamamı eşit dağıtım modeli nedeniyle bireysel yatırımcı açısından avantajlı yapı
-
30 gün fiyat istikrarı ve 1 yıl satış kısıtı ile güven artırıcı mekanizma
-
Halka arz gelirinin büyüme ve borç azaltımına yönlendirilmesi
