Yatırım Stratejileri: Uzun (Long) ve Kısa (Short) Pozisyonlar

Kısa (Short) ve Uzun (Long) Pozisyon Nedir?

Yatırımcılar genellikle hisse senetlerinin yükselmesini umarlar çünkü bu şekilde yatırımlarının değer kazanmasını hedeflerler. Ancak, hisse senetleri düşerken de kâr elde edilebileceğini biliyor muydunuz? Bu yazımızda, hisse senetleri düşerken kâr etmenizi sağlayacak kısa (short) pozisyon ve hisse senetleri yükselirken kâr etmenizi sağlayacak uzun (long) pozisyon stratejilerinden bahsedeceğiz.

Uzun (Long) Pozisyon Nedir?

Uzun (long) pozisyon, bir yatırımcının fiyatının artmasını beklediği bir varlığı portföyüne eklemesidir. Bu stratejiye yatırımcılar arasında “long açmak” da denir ve kısa (short) pozisyonun tam tersidir.

Uzun pozisyon aldığınızda, söz konusu varlığı tamamen satın almış olursunuz. “Uzun” ifadesi, varlığın elde tutulma süresine ve uzun vadede kazanacağı değere atıfta bulunur. Ancak, yatırımcılar uzun pozisyon aldıktan sonra istedikleri zaman kârlarını veya zararlarını realize ederek pozisyonlarını kapatabilirler.

Uzun Pozisyonun Avantajları ve Dezavantajları

Uzun pozisyon, yatırımcının değer artışı beklediği varlıklara sahip olmasını ifade eder, ancak bu stratejinin de bazı avantajları ve dezavantajları vardır.

Avantajlar:

• Kısa pozisyona sahip yatırımcılar, risklerini yönetmek için uzun pozisyon açabilirler. Bu, olası kayıpları sınırlamaya yardımcı olur.
• Borsa, tarihsel olarak uzun vadede yükselme eğilimindedir.

Dezavantajlar:

• Yatırım, beklenen avantajlar gerçekleşmeden son bulabilir.
• Spekülasyonlar, ekonomik gelişmeler veya şirket içi problemler gibi aniden gelişen olaylardan dolayı kısa vadeli fiyat hareketlerinden negatif etkilenebilir.

Kısa (Short) Pozisyon Nedir?

Kısa (short) pozisyon, bir yatırımcının fiyatının düşeceğini tahmin ettiği bir varlığı satarak daha sonra daha düşük bir fiyattan geri almayı planladığı stratejidir. Bu pozisyonun amacı, varlığın satış fiyatı ile geri alış fiyatı arasındaki farktan kâr elde etmektir.

Bunu şöyle hayal edebilirsiniz: Yeni bir iPhone modeli çıktığında, bir arkadaşınız eski model bir iPhone’u size ödünç verir ve bir yıl sonra geri ister. Siz, yeni modelin çıkmasıyla eski modelin fiyatının düşeceğini bildiğiniz için, bu iPhone’u hemen satar ve bir yıl sonra daha düşük bir fiyattan geri alırsınız. Böylece, arkadaşınıza iPhone’u geri verirken aradaki farktan kâr elde etmiş olursunuz.

Kısa pozisyon almak, sahibiniz olmayan bir varlığı ödünç alarak satmak anlamına gelir. Bu satışa ‘açığa satış’ denir. Kısa pozisyon açan yatırımcı, fiyatın düşeceğini düşündüğü varlığı ödünç alır, satar ve düşen fiyattan geri alarak kâr etmeye çalışır.

Kısa Pozisyonun Avantajları ve Dezavantajları

Kısa pozisyonun uzun pozisyona göre daha riskli olduğu düşünülse de, bu stratejinin de kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır.

Avantajlar:

• Fiyatının düşeceği beklenen bir yatırımdan kâr elde etme imkanı sunar.

Dezavantajlar:

• Kısa pozisyonda risk sınırsızdır.
• Geri alma fiyatının satış fiyatının üzerine çıkma olasılığı her zaman vardır.
• Elde edilen kâr, tamamen satış fiyatı ile sınırlıdır.

Uzun Pozisyon ve Kısa Pozisyon Arasındaki Farklar

Borsada uzun ve kısa pozisyonların temel farklarını anlamak, bu stratejileri doğru bir şekilde uygulamak için önemlidir.

Farklar:

• Uzun pozisyon, değerinin artması beklenen varlıklara uygulanırken, kısa pozisyon değerinin düşmesi beklenen varlıklara uygulanır.
• Uzun pozisyonda varlık satın alınırken, kısa pozisyonda varlık ödünç alınarak satılır.
• Uzun pozisyonda yatırımcı, varlığı alma veya satma hakkına sahiptir. Kısa pozisyonda yatırımcı, ödünç aldığı varlığı geri verme yükümlülüğündedir.
• Kısa pozisyon, uzun pozisyona göre daha risklidir.

Neden Uzun ve Kısa Pozisyon Birlikte Kullanılmalıdır?

Her yatırımcı, iyi çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmak ister. Bu, borsadaki kavramlara, enstrümanlara ve stratejilere hakim olmayı ve portföy çeşitliliğini sağlamayı gerektirir. Çünkü sermayeyi en efektif şekilde kullanmanın yolu, getiri oranını artırırken risk oranını da düşürecek yatırımlarda bulunmaktır.

İyi bir portföy, hem çeşitliliği sağlamak hem de kayıpları önlemek adına uzun ve kısa pozisyonları birlikte kullanır. Bu stratejiye “satış stratejisi” denir. Satış stratejileri, portföylerde sadece enstrümanları değil, elde tutulan varlıkların bulunduğu pozisyonları da çeşitlendirmeye olanak sağlar. Böylece yüksek getiri oranları elde edilirken, risk oranı da kontrol altında tutulur. Siz de portföyünüzü çeşitlendirmek için uzun ve kısa pozisyonları birlikte kullanabilirsiniz.

Sizlerde finansal okuryazarlığınızı geliştirmek için, Türkiye de önde gelen finansal eğitim & danışmanlık şirketimizden borsa eğitimi alabilir, özel sistem ve stratejilerimiz ile kazananlar kulübüne katılabilirsiniz.